سيتم نشر بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) من الولايات المتحدة ، ,i, مقياس التضخم المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) من قبل مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) يوم الجمعة 26 مايو في تمام الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.

ماذا تتوقع من الاحتياط الفيدرالي في تقرير التضخم القادم لنفقات الاستهلاك الشخصي؟

من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ، باستثناء الغذاء والطاقة ، بنسبة 0.3٪ على أساس شهري في أبريل ، بما يتناسب مع الزيادة المسجلة في مارس.

من المتوقع أن يظل المؤشر السنوي لأسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية لشهر أبريل دون تغيير عند 4.6٪. علاوة على ذلك ، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي بنسبة 0.4٪ مقارنة بالشهر السابق في أبريل ، بينما من المتوقع أن يرتفع الرقم السنوي بنسبة 3.9٪ ، أي أقل من القراءة السابقة البالغة 4.2٪.

ومن المتوقع أن ترتفع الأرقام الشهرية بشكل أساسي على خلفية بيانات الدخل الشخصي والإنفاق الشخصي القوية المحتملة ، والتي من المتوقع أن يرتفع كلاهما بوتيرة صحية تبلغ 0.4٪ في أبريل.

على الرغم من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) يراقب الرقم الرئيسي ، فقد قال المسؤولون مرارًا وتكرارًا أن نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية توفر عادةً مؤشرًا أفضل على المدى الطويل حول اتجاه التضخم لأنه يستبعد الأسعار التي يمكن أن تكون متقلبة خلال فترات زمنية أقصر.

وتعليقًا على تطورات التضخم في وقت سابق من الأسبوع ، قال رئيس الاحتياط الفيدرالي في سانت لويس جيمس بولارد "لم تتغير المقاييس الأساسية للتضخم كثيرًا في الأشهر الأخيرة". وأضاف بولارد: "إذا لم يتم السيطرة على التضخم ، فسيتعين على بنك الاحتياط الفيدرالي أن يفعل الكثير ، وينبغي أن يخطئ في جانب القيام بالمزيد". في ملاحظة مماثلة ، قال رئيس مجلس الاحتياط الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري لشبكة CNBC إن تضخم الخدمات يبدو "مترسخًا جدًا"

بمعاينة التأثير المحتمل لبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي على الأسواق ، "إذا كان هناك خطأ كبير في البيانات ، فمن المتوقع أن يضعف الدولار الأمريكي وسط توقعات بأن بنك الاحتياط الفيدرالي سيحتاج إلى أن يكون أقل شراسة في رفع أسعار الفائدة" ، كما قال جايلز كوجلان ، رئيس محلل سوق لمجموعة HYCM. "إذا جاءت البيانات مرتفعة وفاجأت الأسواق ، سيعرف المستثمرون أن ذلك يبقي الضغط على الاحتياط الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة. عادةً ، إذا ارتفع معدل التضخم ، فمن المتوقع أن ترتفع عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات ، وينخفض الذهب ، وسيرتفع الدولار الأمريكي وينخفض مؤشر S & P500 ".

متى سيصدر تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي وكيف يمكن أن يؤثر على EUR / USD؟

من المقرر أن يصدر تقرير التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش يوم 26 مايو. بعد الميل المسالم في توقعات السياسة في مايو ، كان مسؤولو الاحتياط الفيدرالي يقاومون توقعات السوق بخفض سعر الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. على الرغم من أن أداة مراقبة FedWatch التابعة لمجموعة CME Group تُظهر أن الأسواق متأكدة تمامًا من أن الاحتياط الفيدرالي سيترك سعر الفائدة على حاله في يونيو ، إلا أن ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي المتجددة تشير إلى أن الأسواق تعيد تقييم إمكانية الاحتياط الفيدرالي الامتناع عن خفض سعر الفائدة في عام 2023. انخفض احتمال أداة FedWatch لخفض سعر الفائدة في سبتمبر إلى أقل من 20٪ هذا الأسبوع من حوالي 50٪ في وقت سابق من هذا الشهر.

وبالتالي ، يجب أن يكون الدولار الأمريكي قادرًا على الصمود أمام أساسه الرئيسي في حالة اقتراب تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الشهرية بالقرب من توقعات السوق عند 0.3٪. من ناحية أخرى ، فإن القراءة القريبة من 0٪ يجب أن تؤكد التوقف المؤقت في رفع أسعار الفائدة في يونيو وتثقل كاهل الدولار الأمريكي من خلال تغذية توقعات خفض سعر الفائدة.

"أغلق زوج EUR / USD أدنى المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم (SMA) في الأيام الثلاثة الماضية و SMA لـ 20 يومًا على وشك تكوين تقاطع هبوطي مع المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا. بالإضافة إلى ذلك ، يظل مؤشر مؤشر القوة النسبية على الرسم البياني اليومي أقل بكثير من 40 ، مما يؤكد الميل الهبوطي ".

يسلط إرين الضوء أيضًا على المستويات الفنية المهمة لزوج اليورو / الدولار الأمريكي: "على الجانب السفلي ، يتماشى 1.0680 (مستوى ثابت) كأول دعم فني. قد يجلب الإغلاق اليومي دون هذا المستوى بائعين إضافيين ويفتح الباب لانزلاق ممتد نحو الدعم الثابت التالي عند 1.0550 و 1.0500 (المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم ، المستوى النفسي) ".

"في حالة ارتفاع EUR / USD فوق 1.0800 (المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم) واستقر هناك ، يمكن للمشاركين في السوق رؤية ذلك كتطور صعودي. في هذا السيناريو ، تقع العقبة التالية عند 1.0900 (المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا ، المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا) قبل 1.1000 (المستوى النفسي) ".

حول مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي

الرقم القياسي لأسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي هو مؤشر تضخم ينشره مكتب الولايات المتحدة للتحليل الاقتصادي. عادة ، تشير قراءة نفقات الاستهلاك الشخصي الأعلى من المتوقع إلى أن المستهلكين ينفقون أموالًا أكثر مما كان يقدره الاقتصاديون. أسعار السلع المتطايرة مثل الطعام

ويتم استبعاد الطاقة من القراءة "الأساسية" ، مما يعطي رؤية أكثر دقة لسلوك السعر. إذا كانت القراءة أعلى من المتوقع وتشير إلى أن التضخم في ارتفاع ، فإنها عادة ما تؤدي إلى تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، مما يعزز قيمة الدولار الأمريكي.